Foto de 1920 de Carlo Ponzi

Historia

Características

• Promesa de altos beneficios a corto plazo.
• Obtención de beneficios financieros que no están bien documentados.
• Dirigido a un público no financieramente responsable.
• Se relaciona con un único promotor o una única empresa.

Ejemplo hipotético

1: Los estafadores se escapan con el dinero y con las utilidades del negocio.

2: El sistema colapsa por su propio peso, ya que la inversión baja y a su vez comienzan a haber dificultades para pagar (Cuando comienzan a tener problemas se corre el rumor y las personas comienzan a preguntar por su dinero, parecido a cuando quiebra un banco).

3: El sistema se expone, ya que las autoridades revisan los libros contables de la "compañía" y descubren que gran parte de las utilidades que producen en realidad no existen. (Hay ocasiones cuando sucede esto que los intentos por parte del gobierno para clausurar el negocio son fallidos y los estafadores tienen el abuso de decir que no se les respetan los derechos y que no les dejan beneficiar al pueblo, caso similar al sucedido con Carlos Ponzi).

Qué es y qué no es un Esquema Ponzi

• Un esquema de pirámide es una forma de fraude similar en cierta forma a un esquema Ponzi, basado como este en la desconfianza en la realidad financiera, e incluyendo una tasa de retorno extremadamente alta. Sin embargo, varias características distinguen los esquemas de pirámide de los esquemas Ponzi:
  • En un esquema Ponzi, el maquinador actúa como un “hub” para las víctimas, interactuando con todas ellas directamente. En un esquema de pirámide, quienes reclutan participantes adicionales se benefician directamente (de hecho, el no reclutar, típicamente significa el no retorno de la inversión).
  • Un esquema Ponzi declara basarse en algún método confidencial de inversión, conexiones con grupos que poseen información privilegiada, etc., y usualmente atrae a inversionistas adinerados; el esquema de pirámide, explícitamente declara que el nuevo dinero será la fuente de pago para las inversiones iniciales.
  • El esquema de pirámide está determinado a colapsar rápidamente, simplemente por causa de la demanda de incrementos exponenciales en el número de participantes para sostenerlo. En contraste, los esquemas Ponzi pueden sobrevivir logrando que la mayoría de los participantes “re inviertan” su dinero, con un número relativamente bajo de nuevos participantes.
• Una burbuja se basa en la credulidad y el deseo de grandes beneficios, pero no es lo mismo que un esquema Ponzi. Una burbuja involucra precios siempre crecientes (e insostenibles) en un mercado abierto (pueden ser acciones, precios de vivienda, el precio de los botones de tulipán, o cualquier otra cosa). En la medida en que los compradores estén dispuestos a pagar los precios siempre en alza, los vendedores pueden salir beneficiados. Y no se necesita un maquinador tras una burbuja. (De hecho, una burbuja puede surgir sin fraude alguno – por ejemplo, los precios de vivienda en el mercado local pueden subir repentinamente pero caer del mismo modo por la excesiva construcción.) Usualmente se dice que las burbujas se basan en la teoría del “gran tonto”;
• Robar a Pedro para pagar a Pablo. Cuando las deudas han vencido y no hay dinero con que pagarlas, ya sea por causa de la mala suerte o robo deliberado, los deudores usualmente hacen sus pagos pidiendo prestado o robando de otros fondos. Esto no se considera un esquema Ponzi, por el hecho básico de que no hay indicios de que al prestamista le fueran prometidas altas tasas de retorno bajo la afirmación de inversiones financieras inusuales. Tampoco hay indicios de que quien solicita el préstamo incremente la cantidad del préstamo para cubrir pagos a los inversionistas iníciales.

Ejemplos notables del esquema

Esquemas altos en término de perdida monetaria

• Antes que Ponzi, en 1899 William “520 Porciento” Miller abrió su empresa como la “Unión Franklin” en Brooklyn, New York. Miller prometía 10% de interés semanal y sacó provecho de las principales características de los esquemas Ponzi tales como la re inversión de las utilidades de los clientes. El estafó a los compradores en cerca de 1 millón de dólares y fue sentenciado a cárcel por 10 años. Luego de ser perdonado, abrió una tienda de abarrotes en Long Island. Durante la investigación Ponzi, Miller fue entrevistado por el Boston Post para comparar su esquema con el de Ponzi — el entrevistador los encontró notablemente similares, pero el de Ponzi se volvió más famoso por tomar siete veces más dinero.^[1]
• En Rumania, entre 1991 y 1994, el Esquema caritas ejecutado por la compañía “Caritas” de Cluj-Napoca, en poder de Ioan Stoica prometía ocho veces el dinero invertido en seis meses. Esta atrajo 400,000 depositantes de todo el país, quienes invirtieron 1 billón 257 mil millones de lei (cerca de mil millones de dólares) antes de ir a bancarrota el 14 de agosto de 1994, con deudas de 450 millones de dólares). El propietario, Loan Stoica fue sentenciado en 1995 por la Corte de Cluj a un total de siete años de prisión por fraude, pero él apeló y fue reducida a dos años; de ahí llevó el caso a la Suprema corte de justicia y la sentencia finalmente fue reducida a un año y medio.
• Entre 1970 y 1984 en Portugal, una mujer conocida como Dona BrancaEuros.^{[2] [3]} mantuvo un esquema que pagaba el 10% mensual de interés. En 1988 fue sentenciada a 10 años de prisión. Ella siempre declaró que solo trataba de ayudar a los pobres, pero en su intento se demostró que ella había recibido el equivalente a 85 millones de
• En enero de 1984 Adriaan Nieuwoudt inició un esquema con un aparente producto en Sudáfrica. A los subscriptores del esquema les era enviado un “activador”, usado para cultivar en leche una sustancia, que a su vez era devuelta a la Kubus Kwekery con un 30% de beneficio sobre el dinero pagado por el activador. El Tribunal Supremo de El Cabo determinó que el esquema kubus era una lotería ilegal.^[4]  
• Mil seiscientos inversionistas en la compañía Diamond Mortgage y A.J. Obie, dos firmas con los mismos administradores, perdieron aproximadamente 50 millones de dólares en lo que la corte de apelaciones de Michigan describió como “el esquema ‘Ponzi’ más grande reportado en la historia del estado.”^[5][6]
• MMM fue una compañía Rusa que existió en los 90. Involucró al menos dos millones de personas y llegó a recolectar el equivalente a 1.500 millones de dólares antes de colapsar. Su fundador Sergey Mavrodi fue sentenciado a 4.5 años de prisión en el 2003.
• En 2008 quebraron en Colombia varias empresas que funcionaban bajo esquemas Ponzi, siendo la caída de DFRE (Dinero Fácil Rápido y Efectivo) en noviembre el caso más publicitado. En noviembre de 2008 fue igualmente intervenida DMG, una empresa multinacional acusada de actuar bajo un esquema Ponzi.